Доходность банков во время войны: что формирует результат и как это влияет на рынок кредитов
Анализ доходности банков, рост роли кредитования и практические выводы для потребителей финансовых услуг.
Публичные финансовые отчеты и коммуникации регулятора показывают простую картину: банки в Украине остаются прибыльными даже в сложный период, а структура этой прибыли постепенно смещается от пассивных инструментов в сторону кредитования.
На фоне такой трансформации часть потребителей начинает искать альтернативные сценарии покрытия краткосрочных расходов — в частности, когда запрос на быстрый кредит на карту онлайн возникает как способ выровнять денежный поток, а не как инструмент долгосрочного финансирования.
Динамика прибыли: 2022–2025
Что произошло в 2022 году
После шока начала полномасштабной войны банки вышли на убыток в первом полугодии из-за формирования резервов под ожидаемые потери. Национальный банк Украины по итогам 2022 года сектор завершил с чистой прибылью 24,7 млрд грн.
Что изменилось в 2023–2024 годах
В 2023 году банки получили 83,2 млрд грн чистой прибыли (показатель уточнялся после доначислений налога).
За 2024 год — 103,7 млрд грн чистой прибыли по предварительным данным.
Текущая картина в 2025 году
За девять месяцев 2025 года платежеспособные банки получили 119,4 млрд грн чистой прибыли.
НБУ прямо указывает, что ключевым фактором поддержания прибыльности стало активное кредитование, а также рост доли кредитов в структуре активов.
Ключевые цифры в одной таблице
| Период | Чистый финрезультат банковского сектора | Источник |
|---|---|---|
| январь–июнь 2022 | –4,6 млрд грн | НБУ |
| 2022 (год) | 24,7 млрд грн | НБУ |
| 2023 (год) | 83,2 млрд грн | НБУ |
| 2024 (год, предварительные данные) | 103,7 млрд грн | НБУ |
| 9 мес. 2025 | 119,4 млрд грн | НБУ |
Почему банки стали прибыльными: три механики
Учетная ставка НБУ задает «планку» доходности в гривне
В июне 2022 года НБУ повысил учетную ставку до 25% (вступила в силу с 03.06.2022).
Далее ставка постепенно снижалась, а с конца 2024 года и в 2025 году держалась на повышенных уровнях (в частности, 13,5% с 13.12.2024 и 15,5% в 2025 году по датам решений).
Практическое следствие: при высокой ставке привлекательность гривневых инструментов возрастает, а банки получают сильный стимул удерживать значительную часть активов в относительно «низкорисковых» форматах.
«Низкорисковые» инструменты долгое время были основой процентных доходов
НБУ указывал, что базой процентных доходов оставались вложения в ОВГЗ и депозитные сертификаты НБУ.
Также фиксировалось изменение структуры доходов: доля доходов от ОВГЗ выросла до более 26% (оценка за год до 01.04.2024).
Это объясняет, почему доходность могла оставаться высокой даже при более осторожной кредитной политике в отдельные периоды.
В 2025 году сильнейшим драйвером стало кредитование и комиссии
- По данным НБУ за 9 месяцев 2025 года:
- доля процентных доходов от кредитов в процентных доходах выросла до около 48%;
- чистая процентная маржа выросла до 7,8%;
- чистый комиссионный доход в III квартале вырос на 8,1% г/г.
Налог 50% в 2026 году: что меняется для банков
В декабре 2025 года на уровне закона зафиксирована повышенная налоговая нагрузка для банков в 2026 году (в частности, также упоминается ограничение на использование убытков прошлых лет для уменьшения налогооблагаемого финансового результата за 2026 год).
НБУ публично отмечал, что повышение ставки налога до 50% в 2026 году ограничивает возможности банков наращивать операции и может ухудшать инвестиционную привлекательность сектора.
Быстро Деньги работает как финансовая компания (ООО «Потребительский Центр») и предоставляет услуги по кредитованию на основании регистрации финансового учреждения и действующей лицензии, переоформленной в 2024 году.
Сравнение моделей: банк vs финансовая компания (пример ШвидкоГроші)
| Параметр | Банк | Финансовая компания (БыстроДеньги) |
|---|---|---|
| Источник ресурсов | Депозиты, межбанк, капитал | Собственный капитал / привлеченное финансирование (без депозитной модели) |
| «Низкорисковые» инструменты | ОВГЗ, депозитные сертификаты НБУ как значимый компонент доходов в 2023–2024 годах | Доступ / доля таких инструментов другая; акцент — на кредитных продуктах |
| Основной драйвер дохода | Процентный доход + комиссии; в 2025 году возрастает роль кредитов | Доходы от кредитных продуктов в соответствии с договорами |
| Чувствительность к учетной ставке | Высокая: влияет на ставки и доходность гривневых инструментов | Косвенная: влияет через общую цену денег на рынке |
| Регулирование | Банковский надзор НБУ | Надзор НБУ за небанковскими учреждениями |
Что это значит для клиента: 5 практических выводов
- Высокая доходность банков не равна «дешевым кредитам» для всех сегментов: банк сравнивает доходность кредита с альтернативой в виде инструментов с более низким риском.
- Ставка НБУ задает фон для всего рынка: меняется «цена» гривневых ресурсов и конкуренция между инструментами.
- Налоговые изменения могут повлиять на аппетит банков к риску (в частности, к наращиванию портфелей).
- Финансовые компании работают в другой экономике продукта, поэтому прямые сравнения «ставка банка vs ставка финкомпании» без учета модели фондирования часто некорректны.
- Правильная оценка — через полную стоимость по договору, график платежей и сценарии просрочки (а не через отдельный показатель в рекламе).
